Quantum Asset

안녕하세요 Quantum Asset 입니다.GDP가 오르는데 왜 내 월급은 그대로인가. 거시경제 지표와 개인 실질 소득 사이의 괴리를 분석하고, 이것이 투자와 어떻게 연결되는지 살펴봅니다. GDP 성장이 모두에게 균등하지 않은 이유GDP는 국가 전체의 생산 총합이므로 개인 소득을 직접 반영하지 않습니다. GDP가 성장해도 그 과실이 자본 소유자(기업·자산 보유자)에게 집중되면, 노동 소득에 의존하는 직장인의 실질 임금은 정체되거나 물가 상승에 잠식됩니다. 2010년대 이후 선진국에서 GDP 성장에도 불구하고 중산층 실질 임금이 정체되는 현상이 관찰됐습니다.명목과 실질 — 경제 지표를 읽는 첫 번째 조건투자자 관점에서 경제 지표를 읽을 때는 명목 수치보다 실질 수치를 봐야 합니다. 명목 GDP가 4% 성..

안녕하세요 Quantum Asset 입니다.나심 탈레브의 블랙스완 이론이 투자에 주는 가장 중요한 교훈은 "예측이 아닌 포지셔닝"입니다. 그의 이론과 실전 적용법을 분석합니다. 블랙스완이란 무엇인가 — 탈레브의 세 가지 정의나심 탈레브는 블랙스완을 세 가지 특성으로 정의합니다. 첫째, 과거 경험에 근거하면 발생할 것으로 기대되지 않는 사건. 둘째, 발생 시 극도로 강한 충격. 셋째, 발생 이후 "이런 일이 일어날 것을 알았다"고 사후에 합리화하는 경향입니다. 블랙스완의 핵심은 예측 불가능성 자체가 아니라, 우리가 예측 불가능하다는 사실을 인식하지 못하는 것입니다.역사적 블랙스완 사례와 시장 충격금융 역사에서 블랙스완은 반복됩니다. 1987년 블랙 먼데이(하루 22% 폭락), 2000년 닷컴 버블 붕괴,..

안녕하세요 Quantum Asset 입니다."10배 주식은 이미 주변에 있다"고 피터 린치는 말했습니다. 텐배거를 발굴하는 구체적인 조건과 체크리스트를 분석합니다. 텐배거가 나오는 분야 — 어디서 찾아야 하나피터 린치는 텐배거가 자주 발굴되는 분야로 소형주·틈새 시장·성장 초기 산업을 꼽았습니다. 대형 기관이 주목하기 어렵고, 일반인이 일상에서 먼저 인식하는 기업에서 기회가 만들어집니다. 그는 "월가 애널리스트가 아직 커버하지 않는 기업일수록 저평가 가능성이 높다"고 했습니다. 아내가 즐겨 쓰는 브랜드, 자녀가 좋아하는 체인이 분석의 출발점이 됩니다.텐배거의 공통 조건 — 린치의 체크리스트린치가 밝힌 텐배거의 공통 조건입니다. 단순하고 이해하기 쉬운 비즈니스 모델, 지루하거나 혐오스럽게 보이는 사업(경..

안녕하세요 Quantum Asset 입니다.버핏 재산의 99%가 65세 이후에 만들어졌습니다. 이 하나의 사실이 복리에 대해 우리에게 말하는 것이 무엇인지 분석합니다. 숫자로 보는 복리의 위력버핏의 순자산은 2024년 기준 약 1,400억달러에 달합니다. 30세에 약 100만달러, 50세에 약 3억달러, 65세에 약 170억달러였습니다. 그러나 현재 자산의 99% 이상은 65세 이후에 만들어졌습니다. 복리의 지수 성장 특성상, 마지막 수십 년이 앞선 수십 년보다 훨씬 큰 숫자를 만들어냅니다.왜 65세 이후에 99%가 만들어졌나복리의 핵심은 '원금이 클수록 다음 수익의 절대 금액이 커진다'는 것입니다. 30세 버핏이 연 20%를 벌면 20만달러지만, 80세 버핏이 연 20%를 벌면 수백억달러 이상입니다...

안녕하세요 Quantum Asset 입니다.기업이 왜 현금을 버리고 비트코인을 사는가. MicroStrategy(현 Strategy)의 마이클 세일러는 이 질문에 가장 극단적이고 일관된 답을 해온 인물입니다. 그의 논리와 결과를 분석합니다. 기업의 현금이 녹는 이유 — 세일러의 출발점세일러가 비트코인으로 전환한 계기는 2020년 코로나19 팬데믹 이후 미 연준의 대규모 통화 공급이었습니다. 그는 "기업이 현금을 보유하면 연간 2~3%씩 가치가 증발한다"는 결론을 내렸습니다. 인플레이션이 현금의 구매력을 잠식하는 속도가 은행 예금 이자보다 빠르다면, 현금 보유는 사실상 손실을 감수하는 것입니다.MicroStrategy의 비트코인 전략 — 규모와 방식MicroStrategy는 2020년 8월 처음 비트코인..

안녕하세요 Quantum Asset 입니다.IBM이 창사 이래 최악의 단일 하락을 기록한 날, 나스닥은 홀로 0.9% 올랐다. 같은 날 6월 CPI가 3.5%로 예상치(3.8%)를 크게 밑돌면서 금리 인상론에 제동이 걸렸다. 충격과 호재가 교차한 7월 14일 뉴욕 증시, 데이터로 해부한다. 6월 CPI 예상치 대폭 하회 — 금리 인상론에 제동7월 14일 발표된 6월 소비자물가지수(CPI)는 전년 대비 3.5%로 집계됐다. 시장 예상치 3.8%를 하회한 수준이며, 5월 4.2%에서 0.7%포인트 낮아진 결과다. 월간 기준으로는 -0.4%를 기록해 2020년 4월 이후 가장 큰 월간 하락폭이다. 에너지 지수가 전월 대비 5.7% 급락한 것이 핵심 요인으로, 이란발 긴장 완화 이후 유가 안정세가 소비자물가 ..