Quantum Asset

안녕하세요 Quantum Asset 입니다.하이퍼인플레이션은 교과서 속 극단적 시나리오처럼 느껴지지만, 20세기에만 수십 건의 실제 사례가 있습니다. 역사적 사례를 분석하고 투자 대비 방법을 살펴봅니다. 하이퍼인플레이션의 정의와 발생 메커니즘경제학에서는 월간 인플레이션이 50%를 초과하면 하이퍼인플레이션으로 정의합니다. 주요 발생 원인은 정부의 과도한 화폐 발행, 재정 파탄, 전쟁 또는 정치적 혼란입니다. 한번 시작된 하이퍼인플레이션은 화폐 신뢰 붕괴로 이어지며 자기 강화적으로 악화됩니다. 국민이 화폐를 받자마자 실물로 바꾸려 하기 때문입니다.역사적 사례 — 독일·짐바브웨·베네수엘라1923년 독일 바이마르 공화국의 하이퍼인플레이션은 가장 유명한 사례입니다. 당시 빵 한 덩이 가격이 수조 마르크까지 올랐..

안녕하세요 Quantum Asset 입니다.효율적 시장 가설(EMH)은 노벨 경제학상을 받은 이론입니다. 그런데 버핏·소로스·드러켄밀러는 이 이론이 틀렸다는 것을 수십 년의 실적으로 증명했습니다. 어디서 괴리가 생기는지 분석합니다. 효율적 시장 가설이란 무엇인가효율적 시장 가설(EMH, Efficient Market Hypothesis)은 유진 파마가 정립한 이론으로, 시장 가격은 이용 가능한 모든 정보를 즉각 반영하므로 지속적으로 시장 평균을 초과하는 수익을 내는 것은 불가능하다는 주장입니다. 파마는 이 이론으로 2013년 노벨 경제학상을 받았습니다. 이 논리대로라면 주식 선택(Stock Picking)은 장기적으로 가치가 없습니다.이론이 현실과 어긋나는 지점들EMH의 현실 한계는 여러 곳에서 드러납..

안녕하세요 Quantum Asset 입니다.피터 린치는 1977년부터 1990년까지 13년간 마젤란 펀드를 운용하며 연평균 수익률 29.2%를 기록했습니다. 그런데 그가 이 책에서 줄기차게 강조하는 것은 개인투자자가 월가 전문가보다 유리한 위치에 있다는 것입니다. 이 주장이 설득력을 갖는 이유를 분석합니다. "Invest in what you know." 이 한 문장이 책 전체의 핵심입니다. 처음에는 지나치게 단순해 보입니다. 읽고 나면 이것이 얼마나 구체적인 투자 방법론으로 연결되는지 이해하게 됩니다. 개인투자자의 정보 우위 — 일상이 리서치다"The amateur investor has numerous built-in advantages that, if exploited, should result ..

안녕하세요 Quantum Asset 입니다.워런 버핏의 투자 스승은 컬럼비아 경영대학원 교수 벤저민 그레이엄입니다. 버핏은 그 수업에서 유일하게 A+를 받은 학생이었고, 지금도 이 책을 역대 최고의 투자서라 부릅니다. 1949년 초판 이후 75년 넘게 팔리는 이유는 단 하나입니다. 인간의 탐욕과 공포는 75년이 지나도 달라지지 않기 때문입니다. 현명한 투자자는 시장을 이기는 비법이 아니라, 시장에 속지 않는 원칙을 가르칩니다. 그레이엄이 강조하는 것은 화려한 수익률이 아니라 치명적 실수를 피하는 태도입니다. 이 책이 출간된 지 75년이 지나도 여전히 읽히는 것은 그 원칙이 지금도 유효하기 때문입니다. 미스터 마켓 — 매일 다른 가격을 제시하는 감정적 파트너"The intelligent investor ..

안녕하세요 Quantum Asset 입니다.금은 위기 때 오른다는 말은 맞습니다. 그런데 어떻게 사야 하는지 모르는 사람이 대부분입니다. 금 ETF, 금 통장, KRX 금시장, 실물 금의 비용과 세금을 완전히 비교해 드립니다. 금 투자를 해야 하는 이유 — 안전자산의 역할금은 수천 년간 가치 저장 수단으로 활용돼 온 자산입니다. 주식·채권과 상관관계가 낮아, 포트폴리오에 편입하면 전체 변동성을 줄이는 효과가 있습니다. 특히 달러 약세, 지정학적 위기, 인플레이션 국면에서 금의 가격은 상대적으로 강세를 보입니다. 2024~2025년 금 가격은 온스당 $2,500~$3,000 수준까지 상승하며 역대 최고가를 경신했습니다. 포트폴리오의 5~10% 수준을 금에 배분하는 것은 분산 투자 관점에서 글로벌 기관들도..

안녕하세요 Quantum Asset 입니다.달러를 갖고 싶은데 방법이 너무 많습니다. 외화통장, 달러 ETF, 달러 RP — 세금도 다르고 수익 구조도 다릅니다. 어떤 상황에서 무엇을 선택해야 하는지 비교해 드립니다. 왜 달러 자산을 가져야 하는가 — 환율 헷지의 개념원화 자산만 보유하는 것은 모든 달걀을 한 바구니에 담는 것과 같습니다. 한국 경제가 위기를 맞거나 원화가 약세를 보일 때 달러 자산은 상대적으로 가치를 지킵니다. 2022년 원달러 환율이 1,400원을 넘던 시기, 달러 자산을 보유한 투자자는 환차익으로 추가 수익을 얻었습니다. 포트폴리오의 20~30%를 달러 자산으로 구성하는 것은 지역 분산 이자 통화 분산의 관점에서 합리적인 전략입니다. 달러 자산 보유 방법은 외화통장, 달러 ETF,..

안녕하세요 Quantum Asset 입니다.회사에서 퇴직연금을 운용하라고 했을 때, 대부분 원리금보장 상품에 넣고 잊어버립니다. 그 선택이 20년 후 수천만원의 차이를 만든다는 것을 알면서도 왜 아무것도 하지 않는지 이해할 수 없습니다. DC·DB·IRP의 차이와 ETF로 수익률을 높이는 방법을 정리합니다. DB·DC·IRP — 핵심 구조 차이DB형(확정급여형)은 퇴직 시 받을 금액이 미리 정해진 방식입니다. 퇴직 직전 3개월 평균 임금 × 근속연수로 퇴직금이 산정되며, 운용 주체는 회사입니다. 회사가 잘 굴리든 못 굴리든 약속된 금액을 받습니다. DC형(확정기여형)은 회사가 매년 연봉의 1/12 이상을 근로자의 퇴직연금 계좌에 적립하고, 운용은 근로자 본인이 합니다. 운용 결과에 따라 퇴직 시 받는 ..

안녕하세요 Quantum Asset 입니다.배당금이 들어오면 대부분 그냥 씁니다. 그러나 다시 사는 사람과 쓰는 사람의 계좌는 20년 후 완전히 다른 숫자가 됩니다. 배당 재투자 복리 시뮬레이션을 수치로 보여드립니다. 배당 재투자가 복리인 이유 — 배당이 배당을 낳는 구조배당 재투자(DRIP, Dividend Reinvestment Plan)는 수령한 배당금으로 같은 종목을 다시 매수하는 전략입니다. 이 방식이 복리인 이유는 매수한 추가 주식이 다시 배당을 발생시키고, 그 배당으로 또 주식을 사는 순환이 만들어지기 때문입니다. 예를 들어 배당수익률 4%인 종목에 1,000만원을 투자하면 첫 해 배당금이 40만원입니다. 이 40만원으로 같은 종목을 매수하면 이듬해에는 1,040만원에 해당하는 배당이 발생..

안녕하세요 Quantum Asset 입니다."공매도 때문에 내 주식이 떨어진다"는 말을 자주 듣습니다. 맞는 말입니다. 공매도의 구조, 누가 어떻게 활용하는지, 그리고 개인이 방어할 수 있는 방법을 정리합니다. 공매도란 무엇인가 — 빌려서 팔고 싸게 사는 구조공매도(Short Selling)는 보유하지 않은 주식을 빌려서 먼저 팔고, 나중에 주가가 하락했을 때 더 싼 가격에 사서 갚아 차익을 얻는 투자 전략입니다. 예를 들어 A 주식이 현재 1만원이고 하락할 것으로 예상한다면, 1만원에 빌려 팔고 나중에 7,000원에 사서 갚으면 주당 3,000원의 이익을 얻습니다. 반대로 주가가 오르면 높은 가격에 사서 갚아야 하므로 손실이 납니다. 이론적으로 주가는 무한정 오를 수 있어 공매도 세력의 최대 손실은 ..

안녕하세요 Quantum Asset 입니다.10% 손실을 그냥 두면 30%가 됩니다. 30%를 방치하면 원금 회복에 43% 수익이 필요합니다. 손절을 못 하는 이유는 심리에 있습니다. 그 심리를 알고, 실전에서 바로 쓸 수 있는 손절 기준을 정리합니다. 손절을 못 하는 진짜 이유 — 손실 회피 심리투자 심리학에서 '손실 회피(Loss Aversion)' 편향은 사람이 같은 금액의 이익보다 손실을 약 2배 더 고통스럽게 느끼는 현상을 말합니다. 이 때문에 주가가 내려가도 "조금만 더 기다리면 오르겠지"라는 생각으로 팔지 못합니다. 그러나 손실이 커지면 커질수록 원금 회복에 필요한 수익률이 기하급수적으로 높아집니다. -10% 손실에서 원금 회복에는 +11.1%, -20%에는 +25%, -30%에는 +42...