Quantum Asset

안녕하세요 Quantum Asset 입니다.아마존 주식을 10년 동안 들고 있어 70배 수익을 낸 두 사람의 이야기. 닉 슬립과 쿠에이스 자카리아의 투자 철학을 분석합니다. 닉 슬립은 누구인가 — 노마드 인베스트먼트닉 슬립과 쿠에이스 자카리아는 영국의 투자 운용사 노마드 인베스트먼트 파트너십을 2001년 설립했습니다. 2013년 펀드를 청산하기까지 12년간 연평균 약 20%의 수익률을 기록했으며, 같은 기간 MSCI 세계 지수 대비 약 400%의 초과 수익을 달성했습니다. 고객 자산을 모두 돌려준 뒤 자신의 자산만 운용하는 것으로 알려져 있습니다.아마존 10년 보유 — 70배 수익의 과정닉 슬립은 닷컴 버블 이후 폭락한 상태의 아마존을 2001~2003년경 대규모로 매수해 10년 이상 보유했습니다. 그..

안녕하세요 Quantum Asset 입니다.나스닥 급등을 보며 많은 사람이 "닷컴 버블 데자뷔"를 느낍니다. 지금 AI 열풍과 2000년 닷컴 버블이 어떻게 다른지, 투자자가 놓치는 결정적 차이를 분석합니다. 닷컴 버블의 실체 — 수익 없는 기업에 붙은 밸류에이션2000년 닷컴 버블의 핵심 문제는 수익 없는 기업에 극도의 밸류에이션이 붙었다는 것입니다. 당시 많은 인터넷 기업은 매출도 미미한 상태에서 PER 수백 배였거나 수익 자체가 없었습니다. 인프라(서버·네트워크)는 부족했고, 광대역 인터넷 보급도 초기 단계였습니다. '닷컴'만 붙이면 주가가 오르던 시대였습니다.현재 AI 열풍 — 닷컴과 다른 결정적 차이현재 AI 수혜 기업들(엔비디아·마이크로소프트·구글·메타)은 이미 막대한 실제 매출과 이익을 창..

안녕하세요 Quantum Asset 입니다.1992년 영국 파운드를 공매도해 하루에 약 10억달러를 번 조지 소로스. 그의 전략과 핵심 철학인 재귀성 이론을 분석합니다. 파운드 공매도 — 역사상 가장 유명한 매크로 트레이드1992년 영국은 유럽환율메커니즘(ERM)에 묶여 마르크화 대비 파운드 가치를 인위적으로 유지해야 했습니다. 소로스는 영국 경제의 기초 체력이 이 환율을 유지하기 어렵다고 판단하고 100억달러 이상의 파운드를 공매도했습니다. 영국 정부는 금리를 15%까지 올리며 방어했지만 결국 ERM에서 탈퇴했고, 소로스는 하루에 약 10억달러의 이익을 챙겼습니다.재귀성 이론 — 소로스의 핵심 철학소로스의 핵심 투자 철학은 재귀성(Reflexivity) 이론입니다. 시장 참여자들의 인식이 시장 현실에..

안녕하세요 Quantum Asset 입니다.비트코인 반감기마다 같은 패턴이 반복됩니다. 역대 4번의 반감기 데이터가 보여주는 것과 현실적인 투자 전략을 분석합니다. 반감기란 무엇인가 — 비트코인의 공급 설계비트코인은 약 4년(21만 블록)마다 채굴 보상이 절반으로 줄어드는 '반감기(Halving)'를 거치도록 설계됐습니다. 2009년 최초 블록 채굴 시 보상은 50BTC였고, 2012·2016·2020·2024년 반감기를 거쳐 현재는 3.125BTC입니다. 이 공급 축소 메커니즘이 비트코인의 총 발행량을 2,100만개로 제한합니다.역대 4번의 반감기 패턴역대 반감기 데이터를 보면 공통 흐름이 관찰됩니다. 반감기 이전 6~12개월에 선반영 상승이 나타나고, 반감기 직후 조정, 이후 1~1.5년 이내에 역..