Quantum Asset

안녕하세요 Quantum Asset 입니다.금리가 1% 오르면 내 포트폴리오에 무슨 일이 생기나. 금리·채권·주식의 연결 구조를 이해하면 시장 변동에 훨씬 명확하게 대응할 수 있습니다. 금리와 채권 가격의 역관계 — 왜 반대로 움직이나채권 가격과 금리는 역의 관계입니다. 시중 금리가 오르면 기존 채권의 고정 이자가 상대적으로 덜 매력적이 되어 채권 가격이 하락합니다. 채권의 듀레이션(만기까지의 가중평균 기간)이 길수록 금리 변화에 더 민감합니다. 30년 장기채는 금리가 1%p 오르면 약 14~20%의 가격 하락이 발생합니다.금리가 주식에 미치는 두 가지 경로금리 상승은 주식에 두 가지 경로로 영향을 줍니다. 첫째, 할인율 경로입니다. 주식의 내재 가치는 미래 현금흐름을 금리로 할인한 값인데, 금리가 오..

안녕하세요 Quantum Asset 입니다.경제 뉴스를 매일 봐도 왜 시장 방향을 모르는가. 핵심 경제 지표 5개를 제대로 이해하면 시장을 읽는 방식이 달라집니다. GDP와 고용 — 경제의 기본 체력 지표GDP(국내총생산)는 경제의 종합 성적표입니다. 전 분기 대비 GDP 성장률이 시장 예상을 상회하면 위험 자산 선호가 높아지고, 하회하면 방어 자산으로 이동하는 경향이 있습니다. 비농업 고용(Non-Farm Payrolls)도 핵심 지표입니다. 매월 첫째 주 금요일에 발표되며 연준의 금리 결정에 직접 영향을 줍니다.CPI와 PCE — 인플레이션의 두 척도소비자물가지수(CPI)는 시장 참여자들이 가장 주목하는 인플레이션 지표입니다. 연준은 CPI보다 PCE(개인소비지출 물가지수)를 공식 인플레이션 기준으..

안녕하세요 Quantum Asset 입니다.1997년 출간 이후 4,000만부 이상 팔린 '부자 아빠 가난한 아빠'. 로버트 기요사키의 핵심 메시지가 20년 후 어떻게 평가받고 있는지 분석합니다. 기요사키의 핵심 주장 — 자산과 부채를 구분하라기요사키의 핵심 메시지는 "부자는 자산을 사고, 빈자는 부채를 산다"입니다. 자산은 내 주머니에 돈을 넣어주는 것(부동산 임대수익·배당주·사업체)이고, 부채는 돈을 빠져나가게 하는 것(자가 주택·자동차·소비성 대출)입니다. 직장에만 의존하는 것의 한계와 재정적 자유를 위한 자산 구축의 중요성을 강조한 것이 이 책의 핵심입니다.20년 후 재평가 — 맞은 것과 틀린 것기요사키의 주장 중 맞은 것은 '재정적 자유를 위한 자산 구축'의 중요성입니다. 패시브 인컴을 만들어..

안녕하세요 Quantum Asset 입니다.다니엘 카너먼은 심리학자로서 노벨 경제학상을 받은 사람입니다. 인간이 합리적이라는 경제학의 전제를 수십 년간의 실험으로 체계적으로 무너뜨렸기 때문입니다. 이 책은 그 연구의 집대성입니다. 투자자로서 읽어야 할 이유는 분명합니다. 내 판단이 어디서 왜곡되는지 알아야 그 왜곡을 제어할 수 있기 때문입니다. "We are blind to our blindness. We have very little idea of how little we know." 우리는 자신의 맹점을 보지 못하고, 자신이 얼마나 모르는지조차 모릅니다. 카너먼이 이 책 전체에서 반복하는 핵심 메시지입니다. 시스템 1과 시스템 2 — 투자 판단은 어디서 나오는가"System 1 operates au..

안녕하세요 Quantum Asset 입니다.2020년 코로나 팬데믹, 2008년 금융위기, 2001년 9·11 테러. 이 사건들의 공통점이 있습니다. 발생 전에 예측한 전문가가 거의 없었고, 발생 후에는 모두가 이유를 설명할 수 있었습니다. 나심 탈레브는 이 구조를 블랙스완이라 불렀습니다. 나심 탈레브는 월가 트레이더 출신의 수학자이자 철학자입니다. 이 책은 2007년 출간됐고 1년 후 글로벌 금융위기가 터지면서 전 세계적으로 다시 주목받았습니다. 읽기 불편한 책입니다. 저자가 독자에게 당신의 판단은 틀렸다고 반복해서 말하기 때문입니다. 그런데 그것이 이 책의 가치입니다. 칠면조의 착각 — 과거 데이터를 신뢰하는 것의 위험"Consider a turkey that is fed every day. Eve..